鹰派降息的威力!美元又猛攻、黄金逼近1405 超级周四来袭

贵金属 08-01 09:02

一分时时彩规律2019年8月1日讯】10年来的首次行动终于尘埃落定:周三美联储宣布降息25个基点,但随后主席鲍威尔暗示这并非降息周期的开始。金融市场随即出现戏剧性的一幕:美元短线飙升,非美货币竞相跳水、现货黄金一度暴跌逾20美元、美国股市创两个月最大跌幅,这与此前的预期大相径庭。本交易日(8月1日)来看,市场将迎来“超级周四”,英国央行将召开货币政策会议,卡尼随后将出席新闻发布会,此外,还需关注欧美系列PMI数据。


鹰派降息?!金融市场大变脸

周三(7月31日)如预期一致,美联储宣布降息25基点,以扶助经济抵御包括全球经济疲弱在内的风险。这是近十年来美联储首次降息。

会后声明指出,考虑到全球形势发展对经济前景的影响以及低迷的通胀压力,委员会决定下调利率。

另外,本次降息并不是一致通过,而美联储以8:2的投票比例通过本次利率决定,乔治和罗森格伦希望维持利率不变。这是自鲍威尔于2018年2月出任美联储主席以来,首次有两位决策者反对政策决议。

除宣布降息外,联邦公开市场委员会原定于9月份结束缩减资产负债表,但其决定提前两个月就结束该计划,8月1日起生效(原定9月末结束)。

在这项不及预期鸽派的声明公布后,美元短线上涨40余点,现货黄金短线重挫10美元,其它非美货币全线下挫。

随后在新闻发布会上,美联储主席鲍威尔的言论更是进一步引发市场轰动。

此次鲍威尔的新闻发布会有以下5个要点:

1、降息旨在确保应对下行风险,并支持通胀向着目标回升;

2、美联储7月份降息并不意味着开启了一轮宽松周期,但我也没说FOMC只会降息一次;

3、勿要以为FOMC不会再度加息,当时机来临时,我们会大胆地祭出我们的货币政策工具;

4、美联储在资产负债表方面的行动具有一惯性,金融稳定性方面的顾虑并非美联储维持利率不变的理由;

5、全球性疲软和贸易问题都正影响到美国经济

其中,“这不是一长串降息的开始,但可能会再降息”和“不要以为我们再也不会加息了”两句话更是颠覆了一些市场人士的预期,他们原本预计美联储会确认将进一步降息。

此前一天,交易员曾预测,今年年底前降息三次的可能性为35%。根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的FedWatch工具,周三这一可能性降至12%。

在鲍威尔的中性言论出炉后,市场瞬间大变脸,除美元外的一切资产似乎都在下跌……

美元指数展开凌厉攻势,最高触及两年高位96.69水平,周四亚盘在守住隔夜涨势的基础上试图进一步攀升,目前已经升破隔夜高点,最高来到98.82水平。

加拿大帝国商业银行外汇战略负责人Bipan Rai表示,美联储进行的是“鹰派降息”。他们暗示9月议息会议上再度降息的概率也不是100%。这一表态使美元处于强势地位。

杰富瑞集团外汇负责人Brad Bechtel表示,部分市场观点在期待美联储降息50个基点,但结果是降息25个基点,而且即使是降息25个基点也有两位FOMC委员反对。措辞之间也表达出会继续数据依赖。美元因此得到提振。

美国股市创两个月最大跌幅,标普500指数盘中一度下跌1.8%。亚洲股市开盘追随隔夜美股跌势,其中日经225指数跌幅扩大至1%。

BUTCHER JOSEPH资管公司指出,美联储本次降息已被市场计价,整体行动没有超出市场预期。在美联储主席鲍威尔的讲话中,他没有关上(调息)大门,但也没有表示会在9月份再次降息。这种模糊立场可能导致算法程序和交易员继续按下抛售按钮,直至他们得到想要的东西(更多次降息)。

现货黄金盘中一度暴跌逾20美元,最低触及1410.38美元,周四亚盘更是进一步下挫,已经跌破1410关口,最低触及1406美元。

BMO基本金属及贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示,市场一直在寻求鸽派降息,但没有出现,声明中的措辞并没有强烈暗示未来将降息,尽管大门是敞开的。

投行如何看待此次降息?

市场分析指出,亚特兰大联储近期发布了更新模型工具,可以利用泰勒规则(Taylor Rule)计算美联储现在应该怎样设置短期利率。得出的数据并不支持本周美联储的降息。这套工具显示第三季度联邦基金利率均值应当在3.7%,并且近期一直在上升。然而事实是,美联储降息至2-2.25%,并且还有可能降息。FOMC委员喜欢各种规则,但不希望货币政策完全依赖数据,自动调整。但泰勒规则的预期和美联储行动背道而驰,反而说明美联储是为了防范风险而降息,而不是真的遇到经济下行。

瑞银表示,美联储主席鲍威尔发布会上的措辞显示,美联储目前已经完成了降息任务。他表明这次行动不意味着开启降息周期。若美联储重新将政策决定取决于数据,按我们的预期,它是不会选择降息的。数据指出经济可能会面临意外下行,这或将促使美联储重新思考本周发表的立场。但我们预计劳动力市场数据或将录得更为强劲的增长,所以数据暗示经济衰退的可能性很小。

外汇分析师Joseph Trevisani表示,美联储利率决议后的市场反应,主要是因为降息幅度只有25个基点,且美联储主席鲍威尔称其为一次调整,而非开启新的周期。市场恐怕在预测今年降息次数过于激进。

安联投资管理高级投资策略师Charlie Ripley表示,美联储保留了进一步降息的可能性,但市场对主席鲍威尔的中性语气感到不安。Ripley预计美联储秋季会再次降息,因为在目前的经济背景下,下行风险增加。至于鲍威尔的中性措辞,Ripley称感觉他不希望市场向一个方向太过倾斜。

美国投行CFN首席投资官BRAD MCMILLIAN指出,我认为美联储已经到达他们所说的“最佳点”,目前关于降息的担忧之一是,美联储讲了许多比市场预期更糟糕的事情。这次降息显然是“保险式”降息。

外汇分析师Yohay Elam认为,美联储主席鲍威尔表示“美国经济保持健康,FOMC认为前景良好”,这已经是明确的信息,同时又两名委员反对降息,意味着鸽派委员想推进更多次降息也将面临困难的时期。

刚刚特朗普又抨击美联储

在利率决定2个小时后,特朗普发布推文称:美联储主席鲍威尔的降息幅度“让我们失望”,市场需要漫长的降息周期。

(来源:推特截图)

特朗普已经多次批评美联储和主席鲍威尔在帮助他的政府促进经济增长方面做得不够。

据最新消息,特朗普再次发推文抨击美联储,认为美联储等待太久来纠正所犯下的错误。

(来源:推特截图)

超级周四今日来袭!

在市场不断消化美联储利率决定之际,今日市场将迎来英镑的超级周四!

北京时间8月1日19:00,英国央行将宣布利率决议,行长卡尼(Mark Carney)随后将在19:30召开新闻发布会。

市场目前认为,英国央行官员这次可能维持政策不变,因他们承认英国经济前景自5月以来已大幅恶化。

英国在新首相约翰逊(Boris Johnson)领导下可能无协议脱欧,加之全球经济前景日益黯淡,这些情况都表明,英国央行官员在面对货币政策时将保持谨慎态度。

经济学家们几乎一致预测,英国央行将下调2019年的经济增长预期,其中约一半的经济学家预测,英国未来两年的经济增速将被下调。外界普遍预计,官员们还将上调通胀预期。

荷兰国际集团(ING)分析师表示,对于英国央行来说,8月份的通胀报告无疑将是一份尴尬的报告。当政策制定者本周坐下来讨论货币政策时,离英国退欧只有不到3个月的时间,这使得制定一套新的预测变得非常棘手。

高盛指出,美联储公布利率决议之后,英国央行也将进行议息会议,决定是否加入全球央行的降息潮流,进一步放松货币政策。

不过,高盛预计英国央行此次可能不会采取行动,在有进一步变化之前,将不会给出调整利率的信号。高盛还认为,本周做空英镑的风险回报相较而言可能不太有吸引力,但预计此后还有进一步的贬值空间。


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